SEC เสนอกรอบการกำกับดูแลให้ที่ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถเก็บรักษาคริปโตเอง

Cover image for SEC คริปโต ที่ปรึกษาการลงทุน กองทุน.

ภาพรวมของข้อเสนอ

SEC เสนอกรอบการกำกับดูแลคริปโต — SEC เสนอกรอบการกำกับดูแลใหม่ที่จะช่วยให้ที่ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถเก็บรักษาคริปโตเองได้

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) ได้เสนอกรอบการกำกับดูแลใหม่เพื่อให้ที่ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถเก็บรักษาคริปโตเองได้ในบางกรณี ข้อเสนอนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ผู้ลงทุนสถาบันสามารถเข้าถึงตลาดคริปโตได้มากขึ้น โดยเฉพาะในกรณีที่โครงสร้างพื้นฐานการเก็บรักษาคริปโตที่มีคุณสมบัติเหมาะสมยังไม่มีอยู่

กรอบการกำกับดูแลใหม่นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ที่ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถเก็บรักษาคริปโตเองได้ในบางกรณี โดยมีเงื่อนไขที่เข้มงวดเพื่อป้องกันความเสี่ยงทางการเงินและการฉ้อโกง ตามที่ SEC ระบุในข้อเสนอ ตลาดคริปโตได้เติบโตขึ้นอย่างมากตั้งแต่การกำเนิดของ Bitcoin ในปี 2008 จนกลายเป็นสินทรัพย์ที่มีมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งนักลงทุนต่างต้องการเข้าถึงและลงทุนในสินทรัพย์เหล่านี้

SEC Chairman Paul Atkins กล่าวว่า “ตั้งแต่การกำเนิดของ Bitcoin ในปี 2008 ตลาดคริปโตได้เติบโตจากความอยากรู้อยากเห็นอย่างจำกัดกลายเป็นสินทรัพย์มูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ที่นักลงทุนต่างต้องการเข้าถึง อย่างไรก็ตาม กฎระเบียบและข้อบังคับของเราไม่ได้ทันกับการพัฒนานี้” กรอบการกำกับดูแลใหม่นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้นักลงทุนสถาบันสามารถเข้าถึงและเก็บรักษาคริปโตได้โดยตรง แทนที่จะต้องผ่าน ETF หรือตัวกลางอื่น ๆ

ข้อเสนอนี้ยังอนุญาตให้ที่ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถเก็บรักษาคริปโตเองได้ในบางกรณี รวมถึงการใช้บริษัททรัสต์ของรัฐบาลท้องถิ่นเป็นผู้เก็บรักษาคริปโตสำหรับนักลงทุนและกองทุนที่ได้รับการกำกับดูแล ซึ่งเป็นสิ่งที่สำคัญสำหรับผู้จัดการกองทุน เฮดจ์ฟันด์ และผู้ลงทุนสถาบันอื่น ๆ ที่ต้องการถือครอง Bitcoin และคริปโตอื่น ๆ โดยตรง

SEC Commissioner Hester Peirce ได้ชี้แจงว่าการเก็บรักษาคริปโตเอง (self-custody) หมายถึงการที่ที่ปรึกษาการลงทุนสามารถทำหน้าที่เป็นผู้เก็บรักษาสินทรัพย์ของลูกค้า ไม่ใช่การที่นักลงทุนสามารถควบคุมคริปโตของตนเองโดยตรง “การเก็บรักษาคริปโตเองไม่ใช่ทางเลือกที่เหมาะสมสำหรับทุกคน แต่ผู้ถือคริปโตจำนวนมากต้องการเก็บรักษาสินทรัพย์ของตนเอง ผู้กำกับดูแลควรปกป้องสิทธิ์ของนักลงทุนในการเก็บรักษาคริปโตของตนเองและไม่พยายามบังคับให้นักลงทุนเก็บรักษาคริปโตกับบุคคลที่สาม” Peirce กล่าว

ข้อเสนอนี้เปิดรับความคิดเห็นจากสาธารณะเป็นเวลา 60 วัน และคาดว่าจะมีข้อเสนอการกำกับดูแลเพิ่มเติมในอนาคต ตามที่ Atkins กล่าวว่า “ข้อเสนอการกำกับดูแลเพิ่มเติมกำลังอยู่ในระหว่างการพิจารณา และผมตั้งตารอที่จะช่วยให้ประธานาธิบดีทรัมป์ทำให้สหรัฐอเมริกาเป็นศูนย์กลางของคริปโตของโลก”

การประกาศนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ SEC และ Commodity Futures Trading Commission (CFTC) กำลังเร่งรัดการสร้างข้อกำหนดการกำกับดูแลคริปโตหลังจากที่กฎหมาย Clarity Act ไม่ผ่านการพิจารณาในวุฒิสภา

พื้นหลังและความจำเป็น

พื้นหลังของข้อเสนอ — การพ่ายแพ้ของ Clarity Act ในวุฒิสภามีผลต่อการเสนอกรอบการกำกับดูแลคริปโตใหม่

ตั้งแต่การกำเนิดของ Bitcoin ในปี 2008 ตลาดคริปโตได้เติบโตขึ้นเป็นทรัพย์สินมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งนักลงทุนต่างต้องการเข้าถึง อย่างไรก็ตาม กฎระเบียบและข้อบังคับที่มีอยู่ยังไม่ทันสมัยพอที่จะรองรับการเติบโตนี้ ข้อเสนอใหม่นี้จึงมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้กฎระเบียบตามทันการพัฒนาของตลาดคริปโต

การเติบโตของตลาดคริปโตในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเป็นไปอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดความต้องการจากนักลงทุนสถาบันในการเข้าถึงและจัดการทรัพย์สินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม ข้อจำกัดทางกฎหมายและกฎระเบียบที่มีอยู่ทำให้การเข้าถึงและการจัดการทรัพย์สินเหล่านี้เป็นไปอย่างยาก khăn ตัวอย่างเช่น การขาดแคลนโครงสร้างพื้นฐานการจัดเก็บที่มีคุณภาพสำหรับบางคริปโตแอสเสท ทำให้การลงทุนโดยตรงในคริปโตเป็นไปไม่ได้สำหรับบางสถาบัน

เพื่อแก้ไขปัญหาดังกล่าว สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) ได้เสนอกรอบการกำกับดูแลใหม่ที่จะช่วยให้ที่ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถจัดเก็บคริปโตแอสเสทได้ด้วยตนเองในบางกรณี หรือใช้บริษัททรัสต์ของรัฐในการจัดเก็บทรัพย์สินเหล่านี้ กรอบการกำกับดูแลใหม่นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้นักลงทุนสถาบันมีทางเลือกในการจัดการคริปโตแอสเสทที่มากขึ้น และลดความเสี่ยงจากการใช้ตัวกลางในการจัดเก็บ

การเสนอกรอบการกำกับดูแลใหม่นี้ยังมีความสำคัญในการสนับสนุนการพัฒนาของตลาดคริปโตในสหรัฐอเมริกา หลังจากที่ร่างกฎหมาย Clarity Act ไม่ผ่านการพิจารณาในวุฒิสภา ทำให้ SEC และคณะกรรมการซื้อขายสินค้าเกษตรและสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) ต้องเร่งรัดการสร้างกฎระเบียบใหม่เพื่อรองรับการเติบโตของตลาดคริปโต

SEC ได้ชี้แจงว่า การจัดเก็บคริปโตแอสเสทด้วยตนเอง (self-custody) จะได้รับอนุญาตในบางกรณี โดยที่ที่ปรึกษาการลงทุนจะต้องพิจารณาว่าไม่มีตัวกลางที่เหมาะสมสำหรับการจัดเก็บทรัพย์สินเหล่านี้ อย่างไรก็ตาม ยังคงมีความกังวลว่าการจัดเก็บด้วยตนเองอาจไม่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนทุกคน ดังนั้น กฎระเบียบใหม่นี้จึงมีการกำหนดข้อจำกัดและข้อกำหนดที่เข้มงวดเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

นอกจากนี้ ข้อเสนอใหม่นี้ยังเปิดโอกาสให้บริษัททรัสต์ของรัฐสามารถให้บริการจัดเก็บคริปโตแอสเสทแก่ลูกค้าและกองทุนที่ได้รับการกำกับดูแล ซึ่งจะช่วยเพิ่มความมั่นใจของนักลงทุนในการจัดการคริปโตแอสเสท นอกจากนี้ยังเป็นการสนับสนุนการพัฒนาของโครงสร้างพื้นฐานการจัดเก็บคริปโตที่มีคุณภาพในสหรัฐอเมริกา

การเปิดรับความคิดเห็นสาธารณะสำหรับข้อเสนอใหม่นี้จะดำเนินการเป็นเวลา 60 วัน เพื่อให้ผู้ที่เกี่ยวข้องมีโอกาสแสดงความคิดเห็นและข้อเสนอแนะ ซึ่งจะช่วยให้ SEC สามารถปรับปรุงและพัฒนากรอบการกำกับดูแลให้เหมาะสมกับความต้องการของตลาดและนักลงทุนมากขึ้น

ในที่สุด ข้อเสนอใหม่นี้ถือเป็นก้าวสำคัญในการสร้างสภาพแวดล้อมที่มีความมั่นคงและยั่งยืนสำหรับตลาดคริปโตในสหรัฐอเมริกา ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการเติบโตและการพัฒนาของอุตสาหกรรมคริปโตในระยะยาว

ข้อกำหนดหลักของกรอบการกำกับดูแล

กรอบการกำกับดูแลใหม่ที่ SEC เสนอมาเพื่อให้ที่ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถเก็บรักษาคริปโตเองได้มีข้อกำหนดหลักดังนี้:

การเก็บรักษาคริปโตเองในบางกรณี: กรอบการกำกับดูแลใหม่นี้จะอนุญาตให้ที่ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถเก็บรักษาคริปโตเองได้ในบางกรณี โดยเฉพาะเมื่อไม่มีผู้เก็บรักษาที่มีคุณสมบัติเหมาะสมตามที่กำหนดไว้ในกฎระเบียบของ SEC
การใช้บริษัททรัสต์ของรัฐบาล: กรอบการกำกับดูแลใหม่ยังอนุญาตให้ใช้บริษัททรัสต์ของรัฐบาลในการเก็บรักษาคริปโตของลูกค้าและกองทุนที่ได้รับการกำกับดูแล ซึ่งจะช่วยเพิ่มความมั่นใจและความปลอดภัยในการเก็บรักษาคริปโต
เงื่อนไขการเก็บรักษาคริปโตเอง: กรอบการกำกับดูแลใหม่กำหนดเงื่อนไขที่ที่ปรึกษาการลงทุนสามารถเก็บรักษาคริปโตเองได้ เช่น เมื่อไม่มีผู้เก็บรักษาที่มีคุณสมบัติเหมาะสม หรือเมื่อที่ปรึกษาการลงทุนได้ประเมินแล้วว่าการเก็บรักษาเองมีความปลอดภัยและเหมาะสมกว่าการใช้ผู้เก็บรักษาภายนอก
การปกป้องสิทธิ์ของนักลงทุน: SEC ยังเน้นย้ำว่าการเก็บรักษาคริปโตเองไม่ใช่ทางเลือกที่เหมาะสมสำหรับทุกคน แต่ต้องการให้นักลงทุนมีสิทธิ์เลือกในการเก็บรักษาคริปโตของตนเอง ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงจากการถูกแฮกหรือการสูญเสียคริปโต
การเปิดรับความคิดเห็นสาธารณะ: กรอบการกำกับดูแลใหม่นี้จะเปิดรับความคิดเห็นสาธารณะเป็นเวลา 60 วัน เพื่อให้ผู้ที่เกี่ยวข้องสามารถแสดงความคิดเห็นและข้อเสนอแนะได้ ซึ่งจะช่วยให้ SEC สามารถปรับปรุงและพัฒนากรอบการกำกับดูแลให้เหมาะสมกับสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของตลาดคริปโต

ผลกระทบต่อตลาดคริปโต

ข้อเสนอใหม่ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ (SEC) ในการอนุญาตให้ผู้ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถเก็บรักษาคริปโตเคอร์เรนซีด้วยตนเอง (self-custody) จะมีผลกระทบต่อตลาดคริปโตในหลายด้าน:

เพิ่มความมั่นใจของนักลงทุนสถาบัน: การที่นักลงทุนสถาบันสามารถเก็บรักษาคริปโตเคอร์เรนซีด้วยตนเองหรือผ่านบริษัททรัสต์ที่ได้รับการรับรองจากรัฐบาลจะช่วยเพิ่มความมั่นใจในการเข้าถึงตลาดคริปโต ซึ่งจะทำให้สถาบันการเงินมีความยินดีที่จะลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีมากขึ้น
ลดความเสี่ยงในการเก็บรักษาคริปโต: ปัจจุบันการเก็บรักษาคริปโตเคอร์เรนซีมักจะต้องผ่านผู้ให้บริการเก็บรักษาที่อาจไม่มีคุณสมบัติที่เหมาะสม ซึ่งอาจทำให้เกิดความเสี่ยงทางการเงินและความปลอดภัย การที่ SEC อนุญาตให้ผู้ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถเก็บรักษาคริปโตด้วยตนเองจะช่วยลดความเสี่ยงเหล่านี้
ส่งเสริมการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานการเก็บรักษาคริปโต: การที่ SEC อนุญาตให้ผู้ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถเก็บรักษาคริปโตด้วยตนเองจะส่งเสริมการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานการเก็บรักษาคริปโตที่มีคุณภาพ ซึ่งจะช่วยให้ตลาดคริปโตมีความมั่นคงและน่าเชื่อถือมากขึ้น
เพิ่มความยืดหยุ่นในการจัดการสินทรัพย์: การที่ผู้ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถเลือกเก็บรักษาคริปโตด้วยตนเองหรือผ่านผู้ให้บริการเก็บรักษาที่ได้รับการรับรองจะทำให้มีความยืดหยุ่นในการจัดการสินทรัพย์มากขึ้น ซึ่งจะช่วยให้สามารถตอบสนองต่อความต้องการของนักลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ส่งเสริมการเติบโตของตลาดคริปโต: การที่ SEC อนุญาตให้ผู้ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถเก็บรักษาคริปโตด้วยตนเองจะช่วยส่งเสริมการเติบโตของตลาดคริปโต โดยทำให้ตลาดมีความน่าสนใจและน่าเชื่อถือมากขึ้น ซึ่งจะดึงดูดนักลงทุนสถาบันและรายย่อยเข้ามาลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซีมากขึ้น

โดยรวมแล้ว ข้อเสนอใหม่นี้ของ SEC จะช่วยสร้างความมั่นใจและความปลอดภัยในการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซี ซึ่งจะเป็นการส่งเสริมการเติบโตและการพัฒนาของตลาดคริปโตในระยะยาว

การเปิดรับความคิดเห็นสาธารณะ

SEC ได้เปิดรับความคิดเห็นสาธารณะต่อข้อเสนอใหม่นี้เป็นเวลา 60 วัน เพื่อให้ผู้มีส่วนได้เสียสามารถแสดงความคิดเห็นและข้อเสนอแนะได้ ข้อเสนอแนะเหล่านี้จะช่วยให้ SEC ปรับปรุงและพัฒนากรอบการกำกับดูแลให้เหมาะสมกับความต้องการของตลาด

การเปิดรับความคิดเห็นสาธารณะนี้เป็นส่วนสำคัญในการสร้างกรอบการกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพและยั่งยืน สำหรับการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลโดยผู้ปรึกษาการลงทุนและกองทุนที่ได้รับการกำกับดูแล การรับฟังความคิดเห็นจากสาธารณะจะช่วยให้ SEC สามารถเข้าใจถึงความต้องการและความกังวลของผู้มีส่วนได้เสียต่างๆ ได้ดียิ่งขึ้น

SEC ได้ระบุว่า การเปิดรับความคิดเห็นสาธารณะนี้จะช่วยให้สามารถปรับปรุงและพัฒนากรอบการกำกับดูแลให้เหมาะสมกับความต้องการของตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็วและมีความซับซ้อน

การเปิดรับความคิดเห็นสาธารณะนี้จะช่วยให้ SEC สามารถ:

เข้าใจความต้องการและความกังวลของผู้มีส่วนได้เสีย: ผู้มีส่วนได้เสียต่างๆ ไม่ว่าจะเป็นผู้ลงทุน ผู้ให้บริการการเงิน หรือองค์กรที่เกี่ยวข้อง สามารถแสดงความคิดเห็นและข้อเสนอแนะได้
ปรับปรุงและพัฒนากรอบการกำกับดูแล: ข้อเสนอแนะที่ได้รับจะช่วยให้ SEC สามารถปรับปรุงและพัฒนากรอบการกำกับดูแลให้เหมาะสมกับความต้องการของตลาดและผู้มีส่วนได้เสีย
สร้างความมั่นใจในตลาด: การเปิดรับความคิดเห็นสาธารณะจะช่วยสร้างความมั่นใจในตลาด โดยทำให้ผู้มีส่วนได้เสียรู้สึกว่ามีส่วนร่วมในการพัฒนากรอบการกำกับดูแล

SEC ยังได้ระบุว่า การเปิดรับความคิดเห็นสาธารณะนี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในการสร้างกรอบการกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพและยั่งยืน สำหรับการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลด้วยตนเอง (self-custody) และการใช้บริษัทความไว้วางใจของรัฐ (state trust companies) เป็นผู้ดูแลสินทรัพย์

การเปิดรับความคิดเห็นสาธารณะนี้จะช่วยให้ SEC สามารถเข้าใจถึงความต้องการและความกังวลของผู้มีส่วนได้เสียต่างๆ ได้ดียิ่งขึ้น และจะช่วยให้สามารถสร้างกรอบการกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพและยั่งยืน สำหรับการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต

FAQ เนื้อหาของบทความ

ส่วนนี้คือคำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับข่าวและประเด็นสำคัญในบทความนี้

SEC คืออะไร?

SEC ย่อมาจาก U.S. Securities and Exchange Commission หรือสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐ หน้าที่หลักของ SEC คือการกำกับดูแลตลาดหลักทรัพย์และคุ้มครองนักลงทุน

ข้อเสนอใหม่นี้มีจุดมุ่งหมายอะไร?

ข้อเสนอใหม่นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ที่ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถเก็บรักษาคริปโตเองได้ในบางกรณี โดยเฉพาะในกรณีที่โครงสร้างพื้นฐานการเก็บรักษาคริปโตที่มีคุณสมบัติเหมาะสมยังไม่มีอยู่

ข้อเสนอใหม่นี้จะมีผลกระทบต่อตลาดคริปโตอย่างไร?

ข้อเสนอใหม่นี้จะเพิ่มความมั่นใจของนักลงทุนสถาบันในการเข้าถึงตลาดคริปโต ลดความเสี่ยงในการเก็บรักษาคริปโตโดยใช้ผู้เก็บรักษาที่ไม่มีคุณสมบัติเหมาะสม และส่งเสริมการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานการเก็บรักษาคริปโตที่มีคุณภาพ

ข้อเสนอใหม่นี้จะมีผลบังคับใช้เมื่อไหร่?

SEC ได้เปิดรับความคิดเห็นสาธารณะต่อข้อเสนอใหม่นี้เป็นเวลา 60 วัน หลังจากนั้น SEC จะพิจารณาข้อเสนอแนะและอาจปรับปรุงข้อเสนอ ก่อนที่จะประกาศผลบังคับใช้

ทำไม SEC ต้องเสนอกรอบการกำกับดูแลใหม่นี้?

เนื่องจากตลาดคริปโตได้เติบโตขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่กฎระเบียบและข้อบังคับที่มีอยู่ยังไม่ทันสมัยพอที่จะรองรับการเติบโตนี้ ข้อเสนอใหม่นี้จึงมีจุดมุ่งหมายเพื่อให้กฎระเบียบตามทันการพัฒนาของตลาดคริปโต

ที่ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถเก็บรักษาคริปโตเองได้อย่างไร?

ที่ปรึกษาการลงทุนและกองทุนสามารถเก็บรักษาคริปโตเองได้ในกรณีที่ไม่มีผู้เก็บรักษาที่มีคุณสมบัติเหมาะสม หรือในกรณีที่ที่ปรึกษาการลงทุนได้รับอนุญาตจาก SEC

การใช้บริษัททรัสต์ของรัฐบาลในการเก็บรักษาคริปโตมีข้อดีอย่างไร?

การใช้บริษัททรัสต์ของรัฐบาลในการเก็บรักษาคริปโตจะช่วยเพิ่มความมั่นใจของนักลงทุนในการเก็บรักษาคริปโต เนื่องจากบริษัททรัสต์ของรัฐบาลมีมาตรฐานการกำกับดูแลที่สูง